老後で、投資した株・債券を取り崩して生活をする場合、４％ルールという言葉をよく聞かれるのではないでしょうか？

資産の何％までなら毎年引き出しても大丈夫なのか：回答は４％、これが４％ルールです。

資産とは、株、債券、何？
その根拠は？

ですが、その答えは、次の論文にあります。

https://www.aaii.com/files/pdf/6794_retirement-savings-choosing-a-withdrawal-rate-that-is-sustainable.pdf

（株、債券の比率）、（引き出し比率）、（年数）別に、結果を統計的に分析されています。

英語ですが、Table２（表２）だけ見てください。
引き出し比率が４％ならば、（株、債券の比率）に関係なく、30年たっても、１００％の確率で資産を減らさない、という結果が示されています。

統計年を替えたTable３（表３）をみると、株の比率を５０％以上にしておくと、25年ならば１００％の確率で資産を減らさない、という結果です。

株の比率が高い方がパフォーマンスが高いのですが、逆に投資金額が０になる確率が高くなります。表４をみてください。（株、債券、同比率）の場合が投資金額が０になる確率が低く、かつ、パフォーマンスがそこそこ高そうです。

なんとなく、居心地のよい比率（株７５％、債券２５％）で、25年間（65歳から25年間で90歳をターゲット期間）の場合、引き出し比率を５％にするのがベスト解のような気がします。＝＞窓際おじさんが目指す比率（今は、ほとんどが株ですが・・・）

3000万円の投資金額があれば、年間５％（150万円/年、月12.5万円＝＞手取り月10万円）まで引き出しても大丈夫ということになります。Table２（表２）をみると、７％でもOKのようですが、ここは、安全目の比率にします。

この金額は、月平均10万円を配当金で確保するという目標と一致する金額です。
配当金で10万円確保ですから、株価が上昇すれば、資産は減らないで増えていくということです。

図でも作るとわかりやすいのでしょうが、これが、窓際おじさんの老後資産計画（窓際おじさんルール）です。
そうすれば、リスクのある新興国とか、新興市場、値動きの大きい小型株に投資する必要なない、ということです。億り人を目指す必要もありません。